简单两步 挑选出心仪的量化基金!

华泰柏瑞基金经理田汉卿、景顺长城基金经理黎海威、富国基金经理李笑薇,相信大家对这三位基金经理的名头都有所耳闻。不过管理的产品虽然都是量化方向,但如果按照运作模式细分的话,还是有些不同,主要有三种类型。

1、主动选股型量化基金,以量化模型进行筛选股票,寻找高阿尔法收益股票,力求基金表现超越业绩基准;2、指数增强量化基金,采取增强策略进行主动管理,将指数化投资与量化选股模型筛选成分股相结合,力求超越指数回报。3、量化对冲基金,目前公募基金主要采用股指期货量化对冲的方式,以追求绝对收益。

看到有些小伙伴在抱怨“量化基金为啥还跌这么多,量化模型到底有没有效?”今天笔者就通过分析2018年以来,三位基金经理管理的量化基金的表现,来告诉大家如何挑选量化基金。由于李笑薇管理的富国中证500增强指数和富国沪深300指数增强,都属于指数增强量化方向,这个方向之前笔者陆陆续续已经写过好多篇,所以今天主要挑选了田汉卿和黎海威两位基金经理管理的主动选股型量化基金和量化对冲基金来进行说明。

如下图整理,有近一年业绩数据的,田汉卿管理的主动选股型量化基金共有8只,量化对冲基金共有2只,黎海威管理的主动选股型量化基金共有3只。从今年的业绩来看,这13只量化基金只有2只取得了正收益,其余跌幅也不算小。那究竟应该如何来挑选量化基金呢?

一、根据业绩基准来选

比方说我们想买一只跟踪并超越沪深300指数的基金,那么上图中的华泰柏瑞量化增强混合A、华泰柏瑞量化优选混合、华泰柏瑞量化驱动混合A就是首选;如果想买一只跟踪并超越中证500指数的基金,那么上图中的华泰柏瑞量化先行混合、华泰柏瑞量化智慧混合A、景顺长城量化精选股票就是首选。同样,想买跟踪并超越创业板指、中证800、恒生指数、MSCI中国A股国际指数等都可以通过业绩基准来找到。有些小伙伴想买只绝对收益的量化基金,也可以在业绩基准里找到,比方说华泰柏瑞量化对冲收益混合和华泰柏瑞量化对冲,业绩基准分别是三个月银行定期存款和一年期银行定期存款。

二、看超额阿尔法收益

如上图,笔者把这11只量化基金的业绩基准进行了计算,然后大家就很方便地看出哪只基金今年来跑赢了业绩基准,这部分收益就是超额阿尔法收益,超额收益越多说明这只量化基金表现越优秀。以上13只量化基金,有9只超越基准收益(上图底色标黄的),有3只跑输基准收益(图中数据均截止2018年12月26日)。感兴趣的小伙伴,可以计算心仪量化基金历史以来每年超额收益的总和进行对比。

(文章来源:微信公众号养基司令)

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